Edmond De Rothschild REIM Plant Wachstum Seiner Real-Estate-Debt-Plattform

Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (EDR REIM) bereitet das weitere Wachstum seiner Real-Estate-Debt-Plattform vor, um die strukturellen Veränderungen und aktuellen Verwerfungen auf dem europäischen Immobilienfinanzierungsmarkt zu nutzen und attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen.

Für die 2020 gegründete Debt-Plattform wurden in der ersten und zweiten Kapitaleinwerbung zusammen 350 Mio. Euro eingesammelt. Das EDR-REIM-Debt-Team bereitet derzeit die dritte Kapitaleinwerbung mit einem Zielvolumen von 600 Mio. Euro über fünf Jahre vor. Der angestrebte Netto-Ziel-IRR^[1] liegt bei 9 Prozent (ohne Leverage) bei einem Ziel-Portfolio-LTV von 70 Prozent.

Ralf Kind, Head of Real Estate Debt bei EDR REIM, erklärt: „Hohe Inflationsraten, rapide Zinserhöhungen und ein unsicherer wirtschaftlicher Ausblick vergrößern die Finanzierungslücke auf dem gewerblichen Immobilienfinanzierungsmarkt. Damit wird der Marktanteil von Immobilienkreditfonds in den nächsten Jahren weiter deutlich steigen. Das Investment in Immobilien-kredite bietet für Anleger eine attraktive Gelegenheit, von höheren Zinsen bei niedrigeren LTVs und strafferen Kreditsicherheitsstrukturen zu profitieren.“

UMFANGREICHE INVESTMENTGELEGENHEITEN

Die Strategie des EDR-Real-Estate-Debt-Teams zielt auf ein diversifiziertes paneuropäisches Kreditportfolio mit Schwerpunkt auf erstrangig besicherte Whole Loans, die an erfahrene und kapitalstarke Kreditnehmer ausgereicht werden. Aufgrund des kontinuierlichen Rückzugs der Banken aus der gewerblichen Immobilienfinanzierung und der anstehenden Refinanzierungs-welle von fälligen Krediten erwartet Edmond de Rothschild in den nächsten Jahren ein hervorragendes Umfeld für Fremdkapitalinvestitionen. Die Origination-Strategie legt einen Schwerpunkt auf Finanzierungen im mittleren Größensegment für Core+/Value-Add Assets an starken Standorten in Westeuropa. Das Team stützt sich aktuell auf eine starke Pipeline mit einem durchschnittlichen Beleihungsauslauf von circa 70 Prozent (LTV). Der Brutto-Ziel-IRR liegt derzeit bei 10-11 Prozent.

AKTUELLE ANLEGERSTRATEGIEN

Laut einer INREV-Marktstudie aus dem Jahr 2023^[2] planen über 60 Prozent von Immobilien-Investoren, ihre Allokation in europäische Immobilienkreditfonds in den nächsten zwei Jahren zu erhöhen. Die potenziellen Diversifizierungsvorteile, die erwartete Stabilität der Renditen und die erwartete geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen dürften die Anleger zu dieser Anlageklasse hinziehen. Insgesamt scheinen viele Anleger eine positive Einstellung zu Immobilienkrediten als Anlagemöglichkeit zu haben, und historisch gesehen sind die besten Kreditfonds diejenigen gewesen, die in Krisenzeiten aufgelegt wurden.

TRACK RECORD MIT WHOLE LOAN UND MEZZANINE-DARLEHEN

In den letzten zwei Jahren hat das Real-Estate-Debt-Team von Edmond de Rothschild Finanzierungen von insgesamt über 200 Mio. Euro in sechs Whole Loan und Mezzanine-Darlehen an namhafte Sponsoren in mehreren Ländern (Deutschland, Niederlande, Frankreich, Italien und Großbritannien) und in verschiedenen Immobiliensektoren (Industrie, Logistik, Büro, Wohnen und Hotel) vergeben. Die aktuelle Pipeline beträgt über 800 Mio. Euro. Das Real-Estate-Debt-Team ist Teil der paneuropäischen Immobilienplattform von Edmond de Rothschild, die mit mehr als 120 Immobilienexperten in den größten Märkten Europas vertreten ist. Dies ermöglicht es, über ein europaweites Netz attraktive Finanzierungsopportunitäten zu generieren aber auch im Falle von notleidenden Krediten gegebenenfalls das Eigentum an den verpfändeten Immobilien zu übernehmen, was gleichzeitig ein starkes Signal an die Kreditnehmer darstellt.

[1] Die angestrebte Rendite basiert auf den Marktannahmen, die von Edmond de Rothschild REIM getroffen wurden, und stellt keine Renditegarantie dar.

[2] INREV Investment Intentions Survey 2023, 17.01.2023.

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ÜBER EDMOND DE ROTHSCHILD REAL ESTATE INVESTMENT MANAGEMENT

Mit einem Immobilienvermögen von mehr als 14 Mrd. CHF ist die Edmond de Rothschild Immobilien-Investment-Management-Plattform mit lokalen Teams in der Schweiz, Frankreich, Großbritannien, den Benelux-Ländern und Deutschland tätig. Gestützt auf starke Prinzipien in Bezug auf verantwortungsbewusstes Investieren, aktives Management und räumliche Nähe entwickelt und unterstützt das ausgedehnte europäische Netzwerk von 120 Fachleuten Immobilienprojekte in den Bereichen Büro, Industrie, Logistik und Wohnen im Auftrag von diskretionären Fonds und Drittmandaten.

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Edmond de Rothschild ist ein Investmenthaus, das sich auf das Private Banking und die Vermögensverwaltung spezialisiert hat und eine internationale Klientel von Familien, Unternehmern und institutionellen Anlegern betreut. Die Gruppe ist auch in den Bereichen Corporate Finance, Private Equity, Real Estate und Fund Services tätig. Edmond de Rothschild ist konsequent familiengeführt und verfügt über die notwendige Unabhängigkeit, um mutige Strategien und langfristige Investitionen vorzuschlagen, die in der Realwirtschaft verwurzelt sind. Die 1953 gegründete Gruppe verwaltete Ende 2022 ein Vermögen von 160 Mrd. CHF, beschäftigte 2.500 Mitarbeiter und ist an 30 Standorten weltweit vertreten.